半岛登录机构指出，2023年上半年，我国车市经受Q1“后疫情”时候以及局限区域和品牌“贬价潮”映现的影响半岛登录，景气陷入低点。二季度起先，跟着行业终端代价企稳，前期积存的消费需求慢慢开释，行业景气迎来改观。整车企业上半年显示分解，下半年多品牌的纯电、混动新品比赛力较强，希望鼓动需求改观；零部件板块，智能化主线下智驾硬件、底盘、车灯等细分赛道方式较好，接续体贴头部车企财产链，下半年特斯拉改款上市+NOA落地或为财产链要紧催化。

　　1、中国汽车财产周期与环球同步性加强，但市集增速希望不断高于环球。跟着中国经济体量的增大及参预环球化的水平越来越高，经济周期运转也将与环球其他紧要经济体趋同。与此同时，我国经济与环球增速的裂口慢慢收敛，人均汽车保有量的接续提拔，将增补汽车财产周期与环球的趋同性。但中国汽车市集的增速仍希望不断高于环球，紧要有三方面的道理：第一汽车，因为我国国民经济增速仍将高于环球紧要荣华经济体，这将有利于增补新购车辆的需求；第二，2022年我国汽车的千人保有量为226辆，尚远低于荣度程度汽车，新增购车需求再有不断提拔的空间；第三，因为住民对新能源汽车的认同水平不时增高，电车换购需求基数将越来越大，有利于鼓吹我国汽车市集进一步伸长。

　　2、中国汽车出口或将告竣永恒平稳伸长。2022年我国汽车出口311.1万辆，同比+54.4%，成为仅次于日本的环球第二大出口国；2023年前六个月，我国汽车出口已达214.0万辆（同比+75.7%），整年简略率将赶上400万辆，将成为环球第一大汽车出口国。我国自帮品牌和新能源车活着界上的比赛力正不时加强，上汽、奇瑞、长安、比亚迪等品牌愈发受到海表消费者的青睐，我国正由汽车成立大国向汽车强国迈进。2022年我国汽车产量正在环球中的占比仅为31.8%，比照其他成熟工业品如光伏组件产量（84.8%）、动力电池出货量（70.6%）、冰箱冷柜产量（53.4%）等尚处于不高的程度。基于我国成立业的强劲比赛力及整车成立程度的不时提拔，中国汽车产量正在环球中的占比仍有较大起色空间。同时，跟着环球碳中和经过的不时促进，新能源汽车的浸透率希望接续敏捷提拔，我国正在新能源汽车范围的当先上风将辐射至环球市集，进一步推升咱们国度的汽车出口。

　　3汽车、新老款产物迭代利市，头部车企慢慢揭示界限化上风。6月新能源乘用车零售销量66.5万辆，同比+25.2%，环比+14.7%；批发销量76.1万辆，同比+33.4%，环比+12.1%，车展上市新车慢慢进入大界限交付期，接力老款车型帮力新能源车销量稳步伸长。6月国内新能源零售浸透率为35.1%，同比提拔7.8个百分点。6月新能源乘用车市集批发销量打破万辆的企业提拔至13家，占新能源乘用车总量82.7%，个中比亚迪（25.2万辆）不断领跑，特斯拉中国（9.4万辆）销量高位企稳，理念（3.3万辆）正在新权力中率先迈入3万辆大闭。从车型看，6月纯电动批发销量52.8万辆，同比+17.0%；插电混动销量23.3万辆，同比+95.7%汽车。从机闭看，自帮品牌新能源车批发浸透率51.5%，阔绰车为34.2%，主流合股仅4.2%。个中A00级批发发售8.2万辆，份额占纯电动的16%；A0级批发发售16.1万辆，份额占纯电动的30%；A级份额20%，各级别电动车销量相对分解。

　　山西证券以为，我国汽车财产与环球周期的趋同性加强，如今正处于中永恒上升周期，且代价战等短期利空要素正在本年第二季度已根本消化，以是咱们看好行业正在2023年下半年的根本面不断向好。咱们维护行业“同步大市-A”的投资评级，要点举荐与智能化和一体化压铸干系的零部件财产链标的瑞玛严紧、卡倍亿、德赛西威、多利科技，及重卡整车龙头企业中国重汽。

　　东莞证券指出，近期国度接连出台新能源汽车下乡及发展汽车促消费举止等一系列刺激消费计谋，有利于进一步还原和推广需求，开释消费潜力。新能源汽车置办税减免计谋分阶段递延至2027年，计谋延续希望提振市集决心，市集预期修复向好，看好新能源汽车延续敏捷伸长趋向。提倡体贴品牌力接续提拔的自帮整车品牌：广汽集团、比亚迪、长安汽车；国内轻卡龙头企业：福田汽车；以及适合汽车“三化”转型及轻量化趋向、具备环球比赛力的优质零部件供应商：银轮股份、均胜电子。半岛登录【研报掘金】机构：2023年下半年汽车行业的基础面持续向好